2011/9/20 14:59:26 作者：網(wǎng)風 來源：1
眼下各種投資國內(nèi)大熱，品種之多能讓人眼花繚亂，但是哪種投資最賺錢呢?是黃金還是藝術品收藏?都不是，說出來或許您還不相信，居然是紅酒!據(jù)倫敦國際紅酒交易所發(fā)布的最新報告顯示：波爾多精品葡萄酒投資收益遠遠超過黃金、原油以及股票，相比古董、古玩、名畫、鉆石，長遠的增值率最高的仍是葡萄酒。在眾多投資人的追捧之下，現(xiàn)在紅酒的收藏功能逐漸強化，反而消費屬性減弱了。首先來認識一下葡萄酒的投資線路圖。
一：高燒的紅酒投資
“拿幾支82年Lafite進來，”1998年，這部名叫《古惑仔》的香港電影曾經(jīng)風靡一時，而當多年以后，這部電影早已淡出人們的視野，這種叫做拉菲的紅酒在中國內(nèi)地炙手可熱，幾乎成為頂級法國 紅酒的代名詞。在北京市東五環(huán)外的個酒窯里，就窯藏著包括拉菲在內(nèi)的各種紅酒。
紅酒投資者馬京橋告訴記者，這個酒窖現(xiàn)在是全世界所有主產(chǎn)區(qū)的酒都有量最大的就是法國酒。在喝紅酒的過程當中，是一個非常浪浪漫的過程。
但是，紅酒在馬京橋們的生活中早已不止是浪漫的飲品那么簡單，它早已經(jīng)成為投資者們競相追逐的對象。，尤其是當年影片提到的82年拉菲，現(xiàn)在的市價每瓶超過5萬元人民幣。
馬京橋說，這個有兩瓶。2008年買的，當時是3萬人民幣。這瓶2006年的這個大拉菲現(xiàn)在應該賣到1萬5這樣子的。當年進的時候?qū)⒔咔K錢。
所謂大拉菲是指出產(chǎn)自法國拉菲酒店的紅酒，這個酒莊隸屬于羅斯柴爾德家族。在紅酒的世界里，這個家族的徽章--五支箭似乎具有點酒成金的魔力。使用這個徽章的不僅有大拉菲，而且還有價位相對較低的小拉斐，也就是拉斐的副牌紅酒，它們的行情更是一路看漲。
馬京橋告訴記者，這樣一瓶酒要4500塊錢。當時2006年買的時候，只有800塊錢一瓶。
馬京橋說，2006年在這個酒窖才建成的時候，他就購入了幾十箱小拉斐，短短五年時間，價格已經(jīng)翻了五倍多，但是卻幾乎處在一個有價無市的局面，他手里現(xiàn)在也只剩下幾瓶。市場上這種供不應求的局面，使馬京橋只能將目光投向了期酒。
馬京橋就買過2006年的大拉菲，后來到2009年才拿到的這個酒。
而在近年來，期酒的價格也是一路走高。2009年大拉菲的期酒價格，達到了985歐元，相比2008年年上漲了32%，較2005年份上升了53%，創(chuàng)了新的歷史紀錄，遠遠超出了其他一級酒莊的期酒價格。而小拉菲售價也為68歐元，雖然生產(chǎn)成本低于往年，但價格仍較2008年大漲79%，比2005年份上漲了89%。除了現(xiàn)貨和期酒之外，越來越多的中國投資者將目光直接投向了法國的酒莊。馬京橋也打算募集一千萬元左右的基金，直接投資國外的酒莊。
馬京橋跟我們說，紅酒是是一個長線的投資，酒買來以后，可能要儲存?zhèn)€三五年之后然后再去變現(xiàn)。
據(jù)統(tǒng)計，全球大概只有總量不到0.1%的頂級葡萄酒才有收藏價值，只有少數(shù)頂級的葡萄酒才有陳年潛力，正是這種稀缺性，勾起了投資者的熱情。根據(jù)環(huán)球紅酒的統(tǒng)計資料，如果投資法國波爾多地區(qū)的10種紅酒，過去3年的回報率為150%，5年回報率為350%，10年回報率為500%，而1982年份的拉菲更是創(chuàng)下了10年漲幅約為850%的收益紀錄，而同一時期黃金價格的漲幅僅有4倍。而來自中國的買家正在成為推動紅酒市場的重要力量。不久前，法國波爾多紅酒行業(yè)協(xié)會公布了一項數(shù)據(jù)，2010年，中國首度取代英國和德國，成為波爾多紅酒出口額最高的市場，總額已達9000萬歐元。預計未來5年，中國紅酒消費量預計將占全球紅酒市場份額的30%。隨著中國對高端紅酒的強勁消費需求，更多人投身紅酒收藏和投資。前不久，亞洲第一家紅酒交易中心，上海紅酒交易中心正式在試運行半年后正式投入運營。
顧光，紅酒交易平臺創(chuàng)始人，告訴記者，紅酒交易額每天大概在600萬到700萬，開戶量大概在一兩百個客戶。
在國外，紅酒投資被視為一項長期投資，無論是投資酒莊、還是購買成品酒、抑或押注期酒或購買酒類基金，都追尋長期穩(wěn)定的回報。但當下國內(nèi)投資客的行為看上去更像是一種短期炒作。尤其是小拉菲的價格呈現(xiàn)井噴態(tài)勢，甚至高于其它四大酒莊的正牌酒。
顧光說法國人買紅酒很多是家里喝，而中國很多紅酒被用到了送禮，商務應酬。只要是跟拉菲有關聯(lián)都有它的價值，所以很多人炒拉菲。
歐陽坤指出，除了人們對紅酒品牌缺乏認知，國內(nèi)紅酒相關標準的缺乏也造成了拉菲紅酒價格猛漲。
顧光也指出中國很缺乏紅酒鑒賞師和評酒師。這時候很多人拿著限量版的酒在中國做一個很高的標準，這種市場現(xiàn)在也慢慢地被酒商給炒高了。
有業(yè)內(nèi)人士擔心，這樣的投資正逐漸演化成一個擊鼓傳花式的游戲，甚至擔心紅酒投資會重蹈荷蘭郁金香的覆轍。1635年，那些珍貴品種的郁金香球莖供不應求，加上投機炒作，致使價格飛漲20倍。在投機的巔峰時期，其價值甚至抵得上一幢好房子。此時的郁金香已經(jīng)不再是作為觀賞之用，而變成了炙手可熱的投資產(chǎn)品。對財富的狂熱追求，讓人們不惜賣掉土地、珠寶、房屋，或者向銀行貸款來購買郁金香。但是，1636年由于供應增加，郁金香價格狂瀉90%。
荷蘭歷史博物館館長保羅·斯派斯說，如果你不是鏈條上的最后一人，只是其中一份子，你就可以賺很多熱錢。但是如果出現(xiàn)了危機，市場就會下跌然后崩潰。這就是那時所發(fā)生的。”
紅酒投資已經(jīng)進入高燒階段，動輒十幾倍甚至上百倍的投資收益的確讓人心潮澎湃。但實際上紅酒不比黃金，是有保質(zhì)期限的，通常不會超過20年，大概只有0.1%的頂級紅酒才具有長期收藏的價值。所以紅酒投資這場擊鼓傳花的游戲風險在逐年增高。有沒有更加穩(wěn)健一些的投資呢?我們看到名表投資逐漸浮出水面
二：腕表創(chuàng)紀錄
在保利拍賣公司的鑒賞室里，腕表投資者周先生又送了自己收集的幾十塊表來參加今年的秋季拍賣。他告訴我們，在今年的春拍上，他也送來了幾十塊腕表和懷表，而且都以不錯的價格成交。
周先生給我們展示了其中一塊表百達翡麗，這塊表被拍到了300多萬。據(jù)說這塊表是百達翡麗里邊最經(jīng)典的，而且沒有被淘汰過的一款表。每一個鐘表愛好者，最終都希望擁有這款表。
周先生說，他在2008年時通過電話拍賣買入了這塊腕表，這也是他在自己的腕表投資經(jīng)歷中最為得意的一筆，至今講起來他仍是喜形于色。
周先生告訴記者這塊表第一口叫叫價是20萬美金，就馬上被訂了下來。在這塊表里面3939，從它生產(chǎn)到現(xiàn)在就沒有這么便宜。
短短三年，這塊表就實現(xiàn)了50%的增值，但實際上這還不是周先生投資的名貴腕表中增值最多的。
周先生又給記者展示了一塊懷表，他說當時買到現(xiàn)在，增值率是200%。
隨著鐘表投資熱的興起，各大拍賣行的鐘表拍賣行情也屢創(chuàng)新高。2010年佳士得全球鐘表拍賣突破9100萬美元，其成交總額是歷來之冠。其中香港佳士得在接近年底舉行的秋拍腕表專場上獲得1.03億港元的拍賣總額，而香港蘇富比去年秋拍上名貴腕表拍賣會總成交額高達5570萬港元，刷新歷年蘇富比常設名貴腕表拍賣總成交額紀錄。今年春天，香港蘇富比2011 年名貴腕表春季拍賣會， 總成交額更是高達7308.62萬港元，再次創(chuàng)下新紀錄，并且刷新了四項腕表世界拍賣紀錄，成交價比最高估價還要高的拍品比例高達71.2%。而從去年秋天開始，內(nèi)地幾大拍賣行，包括中國嘉德、保利、北京歌德也都開設了名表拍賣專場。
北京保利國際拍賣珠寶鐘表尚品部總經(jīng)理王婷告訴記者，那去年第一場總成交額是4000多萬，這是在中國大陸是前所未有的。
盡管行情一路水漲船高，但是周先生告訴記者，并不是所有的名貴腕表的投資都是穩(wěn)賺不賠，在他的投資經(jīng)歷中，也不乏失敗的案例
例如當年周先生買到的那塊三問萬年歷托菲輪，買到手折到人民幣150萬，后來過了幾年，價格越來越低，結果以35萬賣了出去。
世界奢侈品協(xié)會中國代表處中方首席代表，歐陽坤告訴我們，比較具有投資價值的往往都是古董表，這類表數(shù)量有限而且已經(jīng)停止生產(chǎn)，因此在市場上屬于稀缺資源。而對其它新品，既便是限量款，都往往是廠家營銷政策的產(chǎn)物，本身并不太具備投資價值。
歐陽坤說，一款表如果全球三千只的話，它可以做三千只，三千只也可以做到六千只，所以市場是由廠商自己進行銷控。
這個秋天，佳士得、蘇富比這些大牌拍賣機構將分別舉辦名表拍賣會，名表的收藏與拍賣將進一步升溫。盡管不是所有的名貴腕表都會穩(wěn)賺不賠，但相比較而言，名表投資基本上有一定的國際行情，價格也很透明，更不致于因為無法預測的事件影響而血本無歸。因此越來越受人關注。而像紅酒、名表這樣逐漸興起的投資熱潮，也吸引了大量機構投資者的興趣。
三： 機構投資奢侈品
十年前，很多人搞收藏純粹是為了興趣，但現(xiàn)在，更多人是為了投資。而且眼下投資的品類越來越貴族化，動輒幾百萬的紅酒、名表已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的收藏了，大手筆的資金進入，通常是為了獲得更多的回報收益。所以在奢侈品投資領域，我們越來越多地看到機構投資者的身影。
第五大道奢侈品網(wǎng)首席執(zhí)行官孫亞非說，風險投資來找她的特別多，例如今天晚上要跟一個風險投資頭吃飯，明后都會有風投過來。
第五大道奢侈品網(wǎng)成立于2009年，是一家全球高端品牌的網(wǎng)上折扣銷售中心。孫亞非告訴我們，自去年以來找她們談合作的風投逐漸頻繁起來，意向投資金額上千萬美元，而另外一家奢侈品銷售網(wǎng)站不久前已經(jīng)得到一億美元的風投融資。
除了奢侈品網(wǎng)站，一家叫做寺庫的二手奢侈品寄賣店也剛剛完成首輪千萬美元融資。IDG資本合伙人閆極晟告訴記者，國內(nèi)現(xiàn)在還很難在短時間內(nèi)建立起成熟的奢侈品品牌，他們的投資方向都集中在奢侈品的流通渠道。
閆極晟說，隨著一線大牌往二線、三線城市擴展。有更多二線、三線的國外的奢侈品品牌開始也進入中國的一二線城市。中國的奢侈品市場逐漸起步。
《世界奢侈品協(xié)會2011官方報告》顯示，中國奢侈品消費市場仍然保持著強勁的增長勢頭，截至3月底，國內(nèi)奢侈品市場消費占據(jù)全球份額的四分之一強，中國已經(jīng)成為全球第二大奢侈品消費國。預計2012年，中國奢侈品市場消費將會達到146億美元以上，超過日本成為全球第一大奢侈品消費國。這種巨大的增長潛力，讓奢侈品企業(yè)進入中國的策略也更加全面。
對外經(jīng)貿(mào)大學奢侈品研究中心助興主任周婷說，奢侈品市場的資本化運作是一個大家更看重的領域，實際上是產(chǎn)業(yè)的最高端。
今年以來，香港二手名牌寄賣店米蘭站的上市拉開了奢侈品企業(yè)H股上市的序幕，此后，美國高檔箱包制造商新秀麗、意大利品牌普拉達相繼在香港上市，而美國品牌COACH、英國品牌Burberry等奢侈品牌，都計劃年內(nèi)在港上市，豪華跑車法拉利的香港上市事宜也提上了日程。
周婷指出，利用貼近中國消費者，在中國市場有更多的銷售及資本運作行為。
今年6月， 富國基金推出了一只專注于頂級消費品與奢侈品行業(yè)的基金產(chǎn)品。但是，這只偏股型的基金實際表現(xiàn)并不如人意。
富國基金海外投資部基金經(jīng)理張峰告訴記者，募集不到4個億人民幣。
直到現(xiàn)在，這只基金凈值仍小幅虧損。張峰并不諱言，正如投資奢侈品可能遭遇損失，高收益的奢侈品股票也伴隨著高風險。在2008年的金融危機中，奢侈品股票首當其沖，在全球股市暴跌之前，世界上最大的13家奢侈品牌的股價就已經(jīng)下跌了29%，而到2009年年初， LVMH集團和歷峰集團的股價分別下挫55%和33%，PPR的跌幅更是達到95%，遠超同期道瓊斯和標準普爾500指數(shù)51%和38%的跌幅。
張峰說，高端奢侈品它是設備高的股票，市場好的時候，要比市場漲快的多，差的時候，也要比市場跌得也要多。
四：投資有風險，入市需謹慎
作為新興消費市場，中國概念在國際上逐漸受到追捧，這讓諸多奢侈品制造商和交易商對中國趨之若鶩。專業(yè)市場的高熱也帶動民間消費市場，我們看到一些奢侈品的銷售正逐漸向中國傾斜，在這個過程中我們發(fā)現(xiàn)，由于國內(nèi)奢侈品市場還不夠成熟，導致這個市場存在著魚龍混雜的情況。消費者需要謹慎分辨。
生于80后的李小姐事業(yè)小有成就，追求生活品質(zhì)的她不時會添置一些奢侈品。從名包到名表，幾年下來，李小姐攢了不少。于是她嘗試著把一些品相比較新的箱包、腕表和首飾送到二手寄賣店銷售。
李小姐說，這會成為一種新的理財方式，CPI每年大概在4%到5%之間，可能今年會到6%到7%。奢侈品每年固定提價是10%左右，
每年都有一定幅度的價格上漲，這幾乎已經(jīng)成了大部分奢侈品品牌的慣例。就在今年7月份，勞力士價格上調(diào)5%;香奈爾漲幅20%;而迪奧的一款經(jīng)典手袋漲幅也高達16%。但是李小姐發(fā)現(xiàn)，她在店里寄賣的貨品不少，而且都幾乎全新，但幾乎沒有增值的。
李小姐告訴我們基本上比當初購買時要便宜一些。
歐陽坤也同時指出，一些易消耗類的一些品牌，如服裝，皮具的，等耐磨性比強，使用率比較高的，是不建議投資的。因為調(diào)高價格，現(xiàn)在二手市場賣的價格，通過自己使用的年限來說，公式來計算，并不是大部分具有保值性。
周婷認為，現(xiàn)階段比較適合投資的奢侈品主要有四大類，包括珠寶玉石，限量版的高級腕表，藝術品及奢侈品服務。盡管這幾類奢侈品整體表現(xiàn)出較強的漲勢，但是周婷認為它們也不可避免地會受到國際市場環(huán)境的影響。
周婷指出，國際市場價格包括黃金市場、原油市場價格波動浮動非常大，而且股票市場又非常不穩(wěn)定，所以這種市場風險也是一種很重要的風險之一。
除了市場風險，周婷認為，奢侈品投資還面臨著價值風險。這要求投資者對品牌價值進行準確的判斷，這也要求投資者具備豐富的專業(yè)知識。
周婷說，增值結果與增值的幅度，要根基這個產(chǎn)品本身要對它精度，通過專業(yè)知識來判斷。
歐陽坤告訴記者，除了市場風險和價值風險，國內(nèi)的奢侈品投資市場也受到奢侈品品牌營銷策略的影響。一個商品上市以后，商品的鋪貨量只能占到20%到30%，通過賣掉一部分，來補償自己的關稅壓力，遠途的運輸壓力，人工成本，相互抵消以后，第二批貨再上來。
歐陽坤指出，鋪貨量不足所形成這種饑餓營銷，在中國市場的巨大需求的推動下，很容易形成價格泡沫，造成投資風險。
歐陽坤說，隨著品牌它在中國的銷售測量放量，對限量版的物品價值就會相對降低。
近來以來，奢侈品投資逐漸成為一個熱門話題。專門從事市場研究的慧聰鄧白氏連續(xù)三年對內(nèi)地奢侈品消費進行了追蹤研究，今年8月發(fā)布的《2011年大陸奢侈品消費研究白皮書》顯示，消費者的動機在發(fā)生變化，奢侈品消費的收藏、保值、增值動機有所提高，由占2010年的27。7%上升至2011年37。8%，這也是在動機選項中唯一上升的一項，其它動機如犒勞自己、提高生活質(zhì)量、送禮、獲得認同等面子型動機有所下降。
慧陪鄧白氏研究首席執(zhí)行官趙龍說，這種消費比以前的這種炫耀性的消費更趨于理性，
趙龍認為，奢侈品消費趨于理性的另外一個信號是近日在網(wǎng)絡上廣為流傳的這個貼子，網(wǎng)友在貼子里列出了包括coach、斯華洛世奇等品牌在內(nèi)的十大“偽奢侈品”。
趙龍告訴我們，由于我們中國急劇的發(fā)展，對此消費文化上偏盲目一些，理性化消費的這種文化的逐漸的形成，會對這部分的泡沫形成擠壓。
“什么叫成功人士，成功人士就是買什么都買最貴的!”大腕中的這段臺詞很多人都耳熟能詳。而正是基于這樣的消費心理，近年來，一些在國外的普通品牌也以奢侈品的姿態(tài)進入中國，利用市場信息的不透明，以遠遠高于其在海外市場的價格賺取高額利潤。
歐陽坤指出其中的原因，第一，原產(chǎn)地在國外，第二，店面大，第三，價格高，第四，傳播的信號歐美化。
歐陽坤把眼下的中國奢侈品市場比做一個剛剛上小學的孩子，經(jīng)過了最初不買最對，只買最貴的蒙昧狀態(tài)，正處于不斷學習和成長的過程。
歐陽坤說，通過這件事情，可以說明中國消費者成熟了，具備了自主性，鑒別能力，可以自己選擇購物。
投資有風險，入市需謹慎。以往這句話被用到股市中?，F(xiàn)在股市不景氣，所有人知道風險極大。但是這10個字的投資箴言適用于所有的投資行為，尤其是像奢侈品投資。
奢侈品投資不比傳統(tǒng)的字畫、瓷器，是個完完全全的舶來品。且不說復雜的定價機制和陌生的文化傳統(tǒng)，單是最入門的真?zhèn)舞b別，就足以讓剛剛處于學習階段的國內(nèi)消費者和投資者煞費苦心。
眼下亞洲市場尤其是中國市場正成為海外奢侈品眼中淘金的樂園，我們看到大量的資本駐扎進來，這里面有對這個新興市場經(jīng)濟實力的肯定，也不乏有人進入這個新興市場來渾水摸魚的。我們要警惕投資市場變成赤裸裸的投機市場，最終吃虧的還是剛入學的小學生。如何進行理性投資依然是我們需要學習的重要課程。
