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2011/8/20 13:47:30 作者：網(wǎng)風(fēng) 來(lái)源：1
深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)靳海濤日前在創(chuàng)投業(yè)峰會(huì)上就創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“十二五”期間的主要投資方向發(fā)表了自己的看法。
他表示，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)過(guò)了30年的高速發(fā)展，正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重大轉(zhuǎn)折時(shí)期，傳統(tǒng)的高耗能、高污染，傳統(tǒng)型的增長(zhǎng)方式已經(jīng)難以為繼。所以，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，發(fā)展資源節(jié)約、環(huán)境友好，以人為本的創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)必然的選擇，也是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“十二五”期間的重要使命。具體來(lái)說(shuō)，要通過(guò)四個(gè)投資方向的選擇來(lái)充分發(fā)揮創(chuàng)投在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的先導(dǎo)性作用，同時(shí)履行創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所肩負(fù)的歷史使命。
靳海濤特別指出，未來(lái)創(chuàng)投的四個(gè)主要投資方向分別是中小企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)、未成熟企業(yè)和有轉(zhuǎn)型升級(jí)需求的企業(yè)。
靳海濤認(rèn)為，今后創(chuàng)投首先應(yīng)主要投資于中小企業(yè)，增加中小企業(yè)的產(chǎn)出和就業(yè)，扶植中小企業(yè)的做大做強(qiáng)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)已經(jīng)變成了中國(guó)的主體經(jīng)濟(jì)，大部分的GDP、大部分的稅收和絕大部分的就業(yè)都是中小企業(yè)提供的，對(duì)中小企業(yè)的支持就是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的最大支持。
其次應(yīng)主要投資于自主創(chuàng)新的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，而絕對(duì)不能再去投高耗能、易污染的項(xiàng)目，通過(guò)創(chuàng)投的行動(dòng)來(lái)促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和改善。
第三應(yīng)主要投資于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的企業(yè)，著重解決未成熟企業(yè)的融資難、服務(wù)難問(wèn)題。與成熟企業(yè)相比，這些企業(yè)更需要幫助。創(chuàng)投的加入可以讓這些企業(yè)的發(fā)展速度更快，并同時(shí)解決發(fā)展中的各種問(wèn)題。
第四應(yīng)主要投資于轉(zhuǎn)型升級(jí)的企業(yè)，提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，為中國(guó)主體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)夯實(shí)基礎(chǔ)。轉(zhuǎn)型升級(jí)是目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主旋律，創(chuàng)投應(yīng)該為國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)作出自己的努力。轉(zhuǎn)型升級(jí)分為三個(gè)方面，1、企業(yè)產(chǎn)品的改變，由傳統(tǒng)的變?yōu)樾屡d的。2、企業(yè)產(chǎn)品的升級(jí)換代。由初級(jí)向中級(jí)、高級(jí)發(fā)展。3、商業(yè)模式的改變，由傳統(tǒng)的商業(yè)模式向新型商業(yè)模式發(fā)展。這類(lèi)企業(yè)都處在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，應(yīng)該作為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的主要投資方向和選擇。
作為創(chuàng)投行業(yè)的代表之一，靳海濤還就國(guó)家在“十二五”期間應(yīng)如何支持創(chuàng)投發(fā)展提出了自己的建議。
他認(rèn)為，對(duì)行業(yè)性的監(jiān)督和自律而言，應(yīng)該建立國(guó)家多部委參與，并形成集體議事的協(xié)調(diào)機(jī)制，形成全國(guó)性的、國(guó)家級(jí)的創(chuàng)投監(jiān)管體系。在此基礎(chǔ)上開(kāi)展創(chuàng)投基金管理資格的認(rèn)證和管理，強(qiáng)化創(chuàng)投基金的透明度和監(jiān)管力度，加強(qiáng)創(chuàng)投基金的信用體系建設(shè)。
針對(duì)國(guó)家配套政策而言，應(yīng)加快完善鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的稅收政策，進(jìn)一步完善實(shí)施細(xì)則，將優(yōu)惠政策真正落實(shí)到位，例如對(duì)于稅收抵扣和投資損失稅前扣除的審批問(wèn)題，建立出臺(tái)具體的實(shí)施意見(jiàn)，明確和簡(jiǎn)化申報(bào)財(cái)政加快審批。對(duì)于個(gè)人投資未上市的股權(quán)，上市后取得所得全額征稅的問(wèn)題，建議在IPO價(jià)格到賣(mài)出價(jià)期間進(jìn)行免稅。
對(duì)于GP(普通合伙人)超額累計(jì)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅的問(wèn)題，建議全國(guó)性協(xié)會(huì)進(jìn)行專(zhuān)題匯報(bào)，形成統(tǒng)一的行業(yè)意見(jiàn)，報(bào)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)審批。
對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)而言，發(fā)展策略應(yīng)該以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主，盡量不投高耗能、易污染的行業(yè)和企業(yè)，對(duì)投資的階段而言，應(yīng)該投成長(zhǎng)期的項(xiàng)目，投資階段逐步前移，少投成熟經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。對(duì)于投資服務(wù)而言，應(yīng)該多做投資后的增值服務(wù)，應(yīng)該拿出70%的投資精力來(lái)做服務(wù)。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)與合作而言，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要遵循行業(yè)的游戲規(guī)則，增強(qiáng)行業(yè)服務(wù)能力，構(gòu)建核心戰(zhàn)略，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，來(lái)提高盈利水平。提高投資和退出過(guò)程中抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
靳海濤還特別呼吁創(chuàng)投機(jī)構(gòu)多進(jìn)行聯(lián)合投資，少獨(dú)霸項(xiàng)目。建議多做調(diào)查，反對(duì)情況不明、蘿卜快了不洗泥，反對(duì)同行已經(jīng)簽署投資協(xié)議以后，競(jìng)爭(zhēng)者不做盡職調(diào)查，而用增加投資價(jià)格和取消業(yè)績(jī)保證條款或放棄投資人的某些權(quán)利等方式粗放式地爭(zhēng)奪項(xiàng)目。反對(duì)未做盡職調(diào)查就提前給企業(yè)預(yù)付資金鎖定項(xiàng)目，反對(duì)向企業(yè)承諾超出自身能力服務(wù)來(lái)獲得投資機(jī)會(huì)。他提醒廣大的投資機(jī)構(gòu)，要事先考慮到利益沖突問(wèn)題，不要到投資完成以后再讓投資者去指責(zé)。
