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2011/9/27 9:04:23 作者：網(wǎng)風(fēng) 來(lái)源：1
9月26日，多倫股份(600696)股價(jià)暴跌8.68%。多倫股份大股東多倫投資(香港)有限公司幕后的資本玩家陳隆基多年來(lái)以股權(quán)質(zhì)押循環(huán)操作方式，進(jìn)行融資的路徑逐漸為人知曉。而陳旗下多倫股份和正和股份(600759)近期同樣因涉礦傳聞股價(jià)飆升為市場(chǎng)所關(guān)注。
玩轉(zhuǎn)質(zhì)押融資魔方
多倫股份大股東多倫投資(香港)有限公司逢高精準(zhǔn)減持之后，其幕后控制人——資本玩家陳隆基開始浮出水面。多倫投資的股東分別為東誠(chéng)國(guó)際企業(yè)有限公司持股60%，勁嘉(香港)有限公司持股40%，這兩家公司均為陳隆基所控制的企業(yè)。
據(jù)了解，陳隆基為香港居民，曾任福建省福清中醫(yī)院主任醫(yī)師、副院長(zhǎng)，現(xiàn)任福建省政協(xié)常委，福建省國(guó)際商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，福建農(nóng)林大學(xué)客座教授，利嘉實(shí)業(yè)(福建)集團(tuán)有限公司董事局主席。
多年來(lái)多倫投資一直通過(guò)滾動(dòng)質(zhì)押多倫股份的股權(quán)、進(jìn)行融資獲取資金，經(jīng)常出現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押、解押、套現(xiàn)、再質(zhì)押，甚至出現(xiàn)同一天剛剛解押股權(quán)，立刻又進(jìn)行新的質(zhì)押。業(yè)內(nèi)人士分析，利用上市公司股權(quán)作為籌碼，多倫投資可能正是依靠這種借新債還舊債的融資方式，通過(guò)不斷融資，維系著自身對(duì)資金需求。
2005年12月2日，多倫投資(香港)有限公司的前身——豪盛(香港)有限公司將所持的5590萬(wàn)股的外資股股份質(zhì)押給中國(guó)建設(shè)銀行上海虹口支行。2006年11月14日，豪盛(香港)有限公司將這部分股權(quán)解押，當(dāng)天又將所持有的多倫股份3295萬(wàn)股限售流通股質(zhì)押于建行上海虹口支行。2007年8月，豪盛(香港)有限公司將原質(zhì)押給中國(guó)銀行(香港)有限公司的5200萬(wàn)股公司境外法人股解押，僅隔4天又就將剛剛解押的2600萬(wàn)股境外法人股質(zhì)押于中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行上海市青浦支行。
2008年4月21日，豪盛(香港)有限公司已經(jīng)更名為多倫投資(香港)有限公司，多倫投資將其持有的多倫股份1300萬(wàn)股限售流通股為福建常輝經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司向工商銀行福州臺(tái)江支行借款提供質(zhì)押擔(dān)保。2008年9月25日多倫投資又將持有多倫股份8300萬(wàn)股限售流通股質(zhì)押于新華信托股份有限公司。
2010年9月13日，多倫投資將原質(zhì)押給華夏銀行股份有限公司福州華林支行的多倫股份無(wú)限售流通股2500萬(wàn)股解除質(zhì)押，同日又將上述股份再次質(zhì)押給華夏銀行。最近的一次即是9月8日多倫投資9700萬(wàn)股質(zhì)押給新華信托的股權(quán)剛剛解除，9月13日即大舉減持。
二級(jí)市場(chǎng)借重組傳聞套利
除了是多倫股份的第一大股東之外，陳隆基還控制著正和股份(600759.SH)的控股股東廣西正和實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司，陳隆基也是正和股份的實(shí)際控制人，持股數(shù)量占正和股份總股本比例為72.89%。近年來(lái)，正和股份的控股股東廣西正和同樣通過(guò)循環(huán)質(zhì)押股權(quán)來(lái)進(jìn)行融資、解決自身的資金需求。
今年3月25日，廣西正和剛剛解除向吉林信托的1.3億股股權(quán)質(zhì)押，3天后，又火速將這1.3億股正和股份質(zhì)押給海口市城郊農(nóng)村信用社等機(jī)構(gòu)，用以貸款3.1億元。7月28日，廣西正和將原質(zhì)押給中信信托的3.41億股正和股份解除質(zhì)押，同日又將其持有的1億股質(zhì)押給四川信托有限公司。8月30日，廣西正和又將其正和股份1.8億股流通股質(zhì)押給華寶信托有限責(zé)任公司。截至8月底，廣西正和累計(jì)質(zhì)押正和股份7.98億股，占廣西正和持有正和股份股份數(shù)的90.43%。
除了利用上市公司股權(quán)融資外，在二級(jí)市場(chǎng)，陳隆基旗下的多倫股份和正和股份因涉礦傳聞股價(jià)飆升，更為市場(chǎng)所關(guān)注。
今年8月，陳隆基旗下的正和股份傳出了涉礦緋聞，演繹出狂飆行情。正和股份8月1日啟動(dòng)，股價(jià)從5.19元，上沖至8月15日最高的9.54元，最大漲幅83.82%。
盡管正和股份在8月10日公告澄清了涉礦傳聞，不過(guò)依然難擋游資的投機(jī)熱情。從8月10日至12日，正和股份股價(jià)繼續(xù)拉出3個(gè)漲停，至8月15日，股價(jià)最高被拉至9.54元，距離正和股份2008年初創(chuàng)下的9.83元?dú)v史高位僅一步之遙。
中國(guó)證券報(bào)記者查閱多倫股份和正和股份的公開交易信息發(fā)現(xiàn)，參與它們炒作的游資有驚人相似，國(guó)泰君安證券總部、中信證券上海溧陽(yáng)中路和財(cái)通證券溫嶺東輝北路等券商營(yíng)業(yè)部席位頻繁上榜。
直至8月30日，深交所發(fā)布《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第6號(hào)》，進(jìn)一步細(xì)化上市公司“涉礦”投資信息的披露監(jiān)管，正和股份8月31日遭遇跌停。
有券商分析師分析，多倫股份和正和股份幾乎是同樣的操作手法，兩家公司都在沒有任何利好下傳出涉礦緋聞，且大多為游資所推動(dòng)，不排除在暴漲之后大股東出手套現(xiàn)。還有分析師表示，正和股份股價(jià)暴漲，或是為大股東廣西正和向信托公司質(zhì)押股權(quán)作鋪墊，以獲取更多融資。
資本運(yùn)作爭(zhēng)議不斷
陳隆基在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)活躍多年，運(yùn)作了多家上市公司，包括三木集團(tuán)、多倫股份和正和股份，不過(guò)其資本運(yùn)作過(guò)程面臨不少爭(zhēng)議。
陳隆基早年出資成立了豪盛(香港)有限公司和利嘉實(shí)業(yè)(福建)集團(tuán)有限公司，成為其在國(guó)內(nèi)資本運(yùn)作的平臺(tái)。利嘉股份的前身正是福建豪盛(600696)，福建豪盛于1993年12月上市。2001年7月，福建豪盛與利嘉集團(tuán)之間進(jìn)行重大資產(chǎn)置換，主業(yè)由建筑衛(wèi)生陶瓷業(yè)轉(zhuǎn)型為房地產(chǎn)業(yè)，福建豪盛更名為“利嘉股份”，之后辦公地址遷往上海。
2004年12月，利嘉股份因涉嫌違反證券法規(guī)一案，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2005年1月，利嘉股份就有關(guān)總經(jīng)理陳翔涉嫌合同詐騙案事項(xiàng)進(jìn)行了披露。2005年1月，經(jīng)四川省廣漢市公安局偵查，決定對(duì)陳翔取保候?qū)彙?005年4月20日，四川省廣漢市公安局解除對(duì)陳翔的取保候?qū)彙?/p>
2006年5月，利嘉股份名稱變更為上海多倫實(shí)業(yè)股份有限公司，即“多倫股份”。之后，第一大股東也更名為多倫投資(香港)有限公司，一直掌握在陳隆基手中。
而對(duì)三木集團(tuán)的運(yùn)作，更是飽受爭(zhēng)議。1995年陳隆基以發(fā)起人身份參與了三木集團(tuán)的改制上市。1996年6月至2000年12月，陳隆基一直擔(dān)任三木集團(tuán)的董事長(zhǎng)，上市后三木集團(tuán)曾深陷福建上市公司擔(dān)保泥潭。2005年2月，受利嘉股份被調(diào)查影響，同屬利嘉集團(tuán)控制的三木集團(tuán)曾出現(xiàn)連續(xù)八個(gè)跌停，讓投資者損失慘重。此后，陳隆基逐漸淡出三木集團(tuán)，2010年陳隆基辭去了其在三木集團(tuán)的董事職務(wù)。
